区块链到底如何应用?专家综观国外金融概念验证

时间:2019-07-27       来源:

「Fintech 不是只有技术。」21 日在台大管院举办的研讨会由台大数位未来研究中主持人曹承础、台湾网路认证公司策略长杜弘毅及政大科管与智财所助理教授曲建仲等专家学者一同来分享区块链技术及金融应用案例。

讨论区块链技术的文章很多不再赘述,总结一下政大教授曲建仲的介绍,其有三大特性,交易识别确认、资料无法窜改及节点资料同步。以比特币为例,其使用公开金钥验证机制,令使用者不可否认,达成可验证的匿名制。且透过进行「条件杂凑」(Conditional hash)的演算,串结区块成链,并以节点资料同步的方式来保护资料极难以被窜改。

然而如果应用到金融业务上,其利用区块链技术的方式便有所不同。杜弘毅博士表示,如比特币的条件杂凑过于困难而耗能。英国有研究估计,若金融交易全要如此处理,那幺可能还需要加盖 4 座核电厂。所以金融业若要应用基本上不会採用条件杂凑算法,而是如拜占庭共识(PBFT)。因其网路节点数较少,还是必须加强交易安全,在採用会员制的同时,也会有多层次的个资保护。而为了处理资本市场更複杂的交易机制亦须採用智慧合约,且大部分还是採用人工撰写的方式,并不会完全去中介化。

区块链非万能

综观国外的案例就可以理解,区块链在金融业应用的重点。如日本交易所(JPX)想以其做为证券交易的基础就必须要有身分认证的环节而不能匿名。儘管因会员有限,节点较少,结算速度相对比特币快速许多,但仍然还是有限,毕竟分散式帐本必须达到同步,交易才算真正成立。区块链技术并非万能,许多作业必须要线下处理,如遵循防洗钱机制。

还有像在证券交易中,就算登录到区块链,还是要双方承认才会有效,所以像 Pre-Trade 需要竞价的过程就还是比较适合线下作业,甚至如沖销动作其实也违背了记录不可更改的区块链本质。事实上,据 JPX 的评估,单纯使用区块链来建立证券市场的基础结构,可以节省的成本有限,参与的业者越多,规模越大才真正具有成本效益。

更重要的是,为了增加资料同步的效率,金融区块链参与者往往会有不同分工,如部分节点负责製作区块,其他节点只处理交易。但这样少数节点就会具有特殊性,所以如何弱化这些特殊节点的功能会是很重要的议题。如应用在基金交易上的区块链 FUNDCHAIN,其个人身分认证资料必须存放在第三方公信单位,再发布到区块链上,执行如徵信中心的功能,但若这样其实也未必非区块链技术来处理不可。

对帐才是强项

其实区块链最有效率的业务是在对帐动作,儘管目前已有自动化技术,还是需大量人力,并仍有诸多重複作业,但区块链技术可令各机构过帐更为容易,一个完全可靠的流水帐可透过程式迅速转换有效的帐务表,从此角度来看,区块链技术甚至可能会改变未来会计思想的走向。

尤其如黄金存摺之类并不频繁的交易项目,就很适合利用区块链技术发行,不必赎回黄金就能进行交易,有效降低交易成本。甚至可以应用在不同金融商品之间的转换,只有有共同的计价方式即可,且未必是现有货币。

其实现行金融业问题终究还在管理机制上,区块链技术无法真的解决太多问题。例如应用于债券盘后交割 Netting Model 区块链系统,还是必须透过中保单位,将债券与现金分别交与买卖双方,只是原本需透过多重单位处理,令资讯在每个步骤往往会面临错漏及延迟的风险,而利用区块链技术的透明性及智慧合约的自动化,就能够提升效率及降低错误风险及人力。这样的技术还可以应用于物流业等类似环境。

去中介不是重点

还有处理抵押贷款的 Syndicated Loans 系统也同样需要中保单位,并採用智慧合约来进行交易,其是以区块链技术取代支票的功能,并减少纸本文件保管的需要。简而言之,在这种机制下是否去中心化其实并不重要,区块链是用来辨别电子资料是否值得信赖的手段,而非促进效率的主要方法,若有公认可靠的第三方可发挥相同功能,就未必要用区块链,反而是智慧合约的制定才是自动化的关键。

不过也衍伸了其他问题,因为智慧合约是全天候执行,反而部分后续线下手续可能就显得必须要更有效率,人力分配若不当,仍然会拖累交易效率。在这项业务中,并非区块链不可的业务,而是应考量如何电子化才更有效率。

同样若应用在贸易金融,对区块链技术本身的需求也只是少部分,主要还是利用资讯透明性,反而是资料进入区块链之前如何管理才是最大问题,智慧合约及物联网技术才是促进效率的关键,以更容易去核对及追蹤真实交易,所以若资讯若能外挂于其他的资料库也并非必要进入区块链。

公证、验证及存证

所以综观区块链在金融业上的应用,去中心化不完全是重点,如何究责、制定标準及维持信赖才是问题,当然若节点分散各地如何遵守不同的法律规範也很重要。

就如同 Notarized eDocuments 系统完全是利用区块链做为一种文件公证、验证及存证作业。像 Blocksign 平台就可免费提供文件加密及储存于区块链上,当然其法律效用还是端赖于各国的规定。这样的技术在其他领域仍有相当广泛的应用空间,例如公益捐款、食安产销履历、珠宝资料登录及病历资料等等。

最后值得一提的是,部分国外应用案例所面临的阻碍,其实在台湾并不是问题。台湾银行前副总经理蔡宗荣指出,像是不动产抵押,台湾银行不会只看鉴价就给予信用,并不会如 Syndicated Loans 一样面临过大的信用风险,还有台湾银行团其实也很有默契,较容易找到共同创造区块链的伙伴。

(首图来源:shutterstock)

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